Un Duende burlón, prisionero y condenado a muerte, es liberado por el joven príncipe Verdemar, quien, por este acto, es exiliado. Juntos emprenden una aventura llena de humor y desafíos, enfrentándose a normas vacías y cuestionando lo establecido. Ramón del Valle Inclán combina en esta obra un cuento maravilloso tradicional con una crítica social, utilizando el Teatro de Títeres para dar vida a personajes caricaturescos y míticos, en una historia donde el amor y la libertad se convierten en los grandes protagonistas.